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什么是外汇交易?

已更新:2021年4月11日

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外汇市场(称为外汇或外汇)是兑换外汇的市场。外汇是世界上最大的市场,其中发生的交易影响着从从中国进口的服装价格到你在墨西哥度假时购买玛格丽塔酒的金额,一切都影响着一切。

什么是外汇交易?

最简单的说,外汇交易类似于你在国外旅行时可能做的货币兑换:交易员购买一种货币并出售另一种货币,汇率根据供求不断波动。

货币在外汇市场交易,这是一个周一至周五全天24小时开放的全球市场。所有外汇交易都通过柜台(OTC)进行,这意味着没有实物交易所(就像股票一样),一个由银行和其他金融机构组成的全球网络监督市场(而不是像纽约证券交易所那样的中央交易所)。

外汇市场上的绝大部分贸易活动发生在机构交易员之间,例如为银行、基金经理和跨国公司工作的人。这些交易员不一定打算实际持有货币本身;他们可能只是在猜测或对冲未来的汇率波动。例如,外汇交易员如果认为美元升值,因此未来能够购买更多欧元,她可能会购买美元(并出售欧元)。与此同时,一家在欧洲业务的美国公司可以在欧元贬值的情况下利用外汇市场作为对冲,这意味着他们在那里赚取的收入价值下降。

货币交易方法

所有货币都分配了一个三字母的代码,非常类似于股票的股票代码。虽然全球有超过170种货币,但美元参与了绝大多数外汇交易,因此了解其代码:美元尤其有帮助。外汇市场上第二流行的货币是欧元,这是欧盟19个国家接受的货币(代码:EUR)。

其他主要货币按受欢迎程度排列为:日元(日元)、英镑(GBP)、澳大利亚元(澳元)、加拿大元(CAD)、瑞士法郎(CHF)和新西兰元(NZD)。

所有外汇交易都表示为两种货币的组合。以下七对货币——即所谓的大宗——约占外汇市场交易的75%:

  • 欧元/美元

  • 美元/日元

  • 英镑/美元

  • 澳元/美元

  • 美元/加元

  • 美元/瑞士法郎

  • 新西兰元/美元

外汇交易是如何报价的

每对货币代表两种货币的当前汇率。以下是以欧元/美元或欧元兑美元汇率为例解释该信息的方法:

  • 左边的货币(欧元)是基本货币。

  • 右边的货币(美元)是报价货币。

  • 汇率代表购买1个单位基础货币需要多少报价货币。因此,基准货币总是以1个单位表示,而报价货币根据当前市场和购买1个单位基准货币所需的金额而有所不同。

  • 如果欧元/美元汇率为1.2,这意味着1欧元将购买1.20美元(或者,换句话说,购买1欧元将花费1.20美元)。

  • 当汇率上升时,这意味着基准货币相对于报价货币的价值上升(因为1欧元将购买更多的美元),相反,如果汇率下降,这意味着基准货币的价值下降。

快速提示:货币对通常以基础货币为第一,以报价货币为第二,尽管某些货币对的表达方式有历史惯例。例如,美元对欧元的转换被列为欧元/美元,但不列为美元/欧元。

外汇交易的三种方式

大多数外汇交易的目的不是为了交换货币(就像你在旅行时在货币交易所一样),而是为了猜测未来的价格走势,就像你在股票交易时一样。与股票交易员类似,外汇交易员试图购买他们认为与其他货币相比价值会增加的货币,或摆脱他们预计购买力将下降的货币。

外汇交易有三种不同的方式,将适应目标不同的交易员:

  • 现货市场。这是主要的外汇市场,在这些市场中,这些货币对被交换,并根据供求实时确定汇率。

  • 远期市场。外汇交易员现在可以与另一个交易员签订具有约束力的(私人)合同,并锁定未来日期商定货币金额的汇率,而不是现在执行交易。

  • 期货市场。同样,交易员可以选择标准化合同,在未来某个日期以特定汇率买卖预定数量的货币。这是在交易所进行的,而不是像远期市场那样私下进行的。

远期和期货市场主要用于外汇交易员,他们希望投机或对冲未来货币价格变化。这些市场的汇率基于现货市场正在发生的事情,现货市场是最大的外汇市场,也是大多数外汇交易的执行地。

要知道的外汇术语

每个市场都有自己的语言。在进行外汇交易之前,这些话需要知道:

  • 货币对。所有外汇交易都涉及货币对。除了大类,还有不太常见的行业(如外来贸易,它们是发展中国家的货币)。

  • 皮普。点数是点数的缩写,是指货币对内可能最小的价格变化。因为外汇价格至少被报价到小数点后四位,所以点等于0.0001。

  • 竞价蔓延。与其他资产(如股票)一样,汇率由买家愿意为一种货币支付的最高金额(出价)和卖方要求出售的最低金额(要约)决定。这两个金额与最终将执行的价值交易之间的差额是出价差。

  • 很多。外汇以所谓的大量货币或标准化货币单位进行交易。典型的批号是10万单位货币,尽管也有小额(1000)和迷你(10,000)批次可供交易。

  • 杠杆。由于这些大批量,一些交易员可能不愿意拿出这么多钱来执行交易。杠杆是借钱的另一个术语,允许交易员参与外汇市场,而无需支付其他资金。

  • 保证金。然而,使用杠杆交易不是免费的。交易员必须预付一些钱作为存款——或者所谓的保证金。

是什么推动了外汇市场

像任何其他市场一样,货币价格是由卖家和买家的供求来确定的。然而,在这个市场中,还有其他宏观力量在起作用。对特定货币的需求也可能受到利率、央行政策、经济增长速度和有关国家政治环境的影响。

外汇市场每周五天、每天24小时开放,这使这个市场的交易员有机会对可能要到很久以后才会影响股市的消息做出反应。由于如此多的货币交易都集中在投机或套期保值上,交易员必须跟上可能导致货币大幅飙升的动态。

外汇交易的风险

由于外汇交易需要杠杆,交易员使用保证金,外汇交易比其他类型的资产有额外的风险。货币价格不断波动,但金额很小,这意味着交易员需要进行大额交易(使用杠杆)才能赚钱。

如果交易员下中奖赌注,这种杠杆作用是巨大的,因为它可以放大利润。然而,它也可以放大损失,甚至超过初始借款金额。此外,如果一种货币贬值太多,杠杆用户会开放保证金,这可能会迫使他们亏本出售用借资金购买的证券。除了可能的损失外,交易成本也可能累积起来,并可能侵蚀盈利的交易。

除此之外,你应该记住,那些交易外币的人是在熟练、专业的交易员池塘里游动的小鱼——美国证券交易委员会警告潜在的欺诈或信息可能会让新交易员感到困惑。

也许好事是,外汇交易在个人投资者中并不常见。事实上,零售交易(即非专业人士的交易)仅占全球市场的5.5%,DailyForex数据显示,一些主要在线经纪人甚至不提供外汇交易。此外,在少数从事外汇交易的零售商交易员中,大多数人很难用外汇获利。CompareForexBrokers发现,平均71%的零售外汇交易员亏损。这使得外汇交易通常最好留给专业人士。

为什么外汇交易对普通消费者很重要

虽然普通投资者可能不应该涉足外汇市场,但那里发生的事情确实影响了我们所有人。现货市场的实时活动将影响我们支付的出口金额以及出国旅行的费用。

例如,如果美元相对于欧元升值,出国旅行(你的美元可以购买更多的欧元)和购买进口商品(从汽车到衣服)会更便宜。另一方面,当美元走软时,出国旅行和进口货物的成本会更高(但出口海外货物的公司将受益)。

如果您计划大量购买进口商品,或者计划在美国境外旅行,那么关注外汇市场确定的汇率是件好事。


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